Merck concorda con l'acquisizione di Bio-Techne e rafforza la posizione di leadership nei mercati delle scienze della vita in crescita

– Prezzo di acquisto di US$73 per azione in contanti corrisponde a una valutazione aziendale (Enterprise Value) di US$11,3 miliardi (EUR 9,9 miliardi)
– La prevista acquisizione mira a rafforzare immediatamente la crescita dei ricavi, migliorare dopo la chiusura il margine EBITDA pre e, entro il terzo anno dalla chiusura, contribuire positivamente all’utile per azione (EPS pre)
– Bio-Techne con sede negli Stati Uniti porterà un portafoglio di strumenti leader nel settore delle scienze della vita, tecnologie analitiche e flussi di lavoro integrati per l’intero processo di ricerca e sviluppo
– La prevista acquisizione supporta l’orientamento strategico a lungo termine di Merck attraverso l’espansione della presenza nei mercati di scienze della vita di nuova generazione e rafforza la posizione di leadership di Merck lungo tutta la catena del valore delle scienze della vita
– Il portafoglio esistente sarà integrato con competenze nei settori della ricerca, produzione di biologici e terapeutici innovativi, rafforzando così la posizione di Merck nel campo futuro della biologia di nuova generazione
– Le forze complementari di entrambe le aziende amplieranno l’offerta, accelereranno la pipeline di innovazione di Merck e miglioreranno l’accesso di Bio-Techne a clienti e mercati in tutto il mondo
– Merck prevede sinergie di costo annue di circa EUR 140 milioni, che si prevede saranno completamente realizzate entro il terzo anno dalla chiusura della transazione

Merck, azienda leader nel settore della scienza e della tecnologia, e Bio-Techne Corporation (NASDAQ: TECH), un fornitore globale con sede a Minneapolis di strumenti per le scienze della vita, tecnologie analitiche e materiali di consumo, hanno firmato un accordo vincolante secondo cui Merck, soggetto alle consuete condizioni di attuazione, acquisterà Bio-Techne al prezzo di US$73 per azione in contanti. Il prezzo di offerta corrisponde a una valutazione aziendale (Enterprise Value) di circa US$11,3 miliardi (EUR 9,9 miliardi) e a una premio del 36% rispetto alla media ponderata del prezzo di mercato di un mese.

La prevista acquisizione unirebbe due aziende leader e fortemente complementari nel settore delle scienze della vita. Insieme sono posizionate in modo unico per supportare i clienti lungo l’intera catena del valore delle scienze della vita – dalla scoperta di farmaci e ricerca traslazionale allo sviluppo, test e produzione commerciale. Inoltre, contribuisce immediatamente all’orientamento strategico a medio e lungo termine di Merck, focalizzato su driver di crescita, flussi di lavoro integrati e competenze di piattaforma, scalando e ampliando strategicamente l’innovazione attraverso acquisizioni.

“Questa acquisizione rappresenta un traguardo importante nel percorso verso il raggiungimento dei nostri obiettivi strategici a medio e lungo termine. Bio-Techne si integra perfettamente con noi ed è in linea diretta con il nostro orientamento strategico, volto a offrire prodotti e soluzioni all’avanguardia per l’intera catena del valore delle scienze della vita – dai laboratori di ricerca ai clienti nel settore biotech e farmaceutico”, ha affermato Kai Beckmann, Presidente del Consiglio di Amministrazione e Group CEO di Merck. “Attraverso la combinazione dell’expertise scientifica, dell’innovazione e del portafoglio differenziato di Bio-Techne con la nostra presenza globale, capacità di produzione e vicinanza ai clienti, siamo ben posizionati per cogliere importanti opportunità nel settore delle scienze della vita e supportare i nostri clienti nel promuovere scoperte scientifiche e innovazioni terapeutiche di nuova generazione. Così creando valore sia strategico che finanziario per i nostri azionisti, clienti e dipendenti.”

“Basandoci sulla nostra solida esperienza nel settore delle scienze della vita, questa acquisizione rafforza la nostra posizione in alcune delle aree più interessanti e in rapida crescita, tra cui multi-omics, biologia spaziale, diagnostica di precisione e terapie cellulari e geniche”, ha dichiarato Jean-Charles Wirth, membro del Consiglio di Amministrazione di Merck e CEO di Life Science. “Espandendo la nostra offerta in Discovery Solutions, Advanced Solutions e Process Solutions, potremo supportare ancora più a fondo i nostri clienti in processi scientifici sempre più complessi.”

“Da 50 anni Bio-Techne contribuisce a rendere possibili scoperte scientifiche in settori come proteomica, biologia spaziale e terapie innovative”, ha affermato Kim Kelderman, Presidente e CEO di Bio-Techne. “Questa transazione rappresenta ciò che il nostro team ha costruito nel corso di decenni e il valore sostenibile che creiamo per i nostri clienti e stakeholder. Come parte di Merck, beneficeremo di una maggiore scala e di capacità aggiuntive. Ci aiuterà a accelerare ulteriormente le innovazioni e a rafforzare il nostro impatto. Insieme, supporteremo i nostri clienti nel affrontare le sfide più urgenti in scienza e sanità, contribuendo positivamente al benessere delle persone in tutto il mondo.”

“Dopo un’attenta valutazione, il Consiglio di Amministrazione di Bio-Techne ha concluso che questa transazione rappresenta un’ottima opportunità per Bio-Techne e offre ai nostri azionisti un valore immediato e attrattivo sotto forma di pagamento in contanti”, ha affermato Robert V. Baumgartner, Presidente del Consiglio di Amministrazione di Bio-Techne. “Siamo convinti che Bio-Techne, come parte di Merck, sarà ben posizionata per capitalizzare sui propri punti di forza, cogliere nuove opportunità e continuare a contribuire ai progressi nelle scienze della vita.”

Integrazione di tecnologie differenziate lungo l’intera catena del valore delle scienze della vita

Bio-Techne è uno dei principali fornitori di proteine ricombinanti con 50 anni di esperienza nella ricerca e nello sviluppo di tecnologie innovative e di nuovi trattamenti. Con Bio-Techne, Merck amplierà il suo portafoglio con un’offerta di livello mondiale di citochine, fattori di crescita, anticorpi e kit per immunoassay.

Attraverso la prevista acquisizione, entrerà anche ProteinSimple, leader nei strumenti di rilevamento e analisi proteica automatizzata, rafforzando le soluzioni analitiche e bioprocessistiche di Merck.

Inoltre, la tecnologia RNAscope di Bio-Techne e le relative soluzioni di ibridazione in situ rafforzeranno le competenze di Merck nei settori della biologia spaziale e della diagnostica.

In aggiunta, Merck beneficerà della forte posizione di Bio-Techne nel mercato dei materiali, metodi analitici e tecnologie di processo per i sviluppatori di terapie cellulari. Nel 2023, Bio-Techne ha acquisito una partecipazione del 19,9% in Wilson Wolf Corporation (“Wilson Wolf”), un produttore leader di sistemi di coltura cellulare tra cui la linea di prodotti G-Rex. Nell’ambito di un contratto a due fasi con Wilson Wolf, Bio-Techne prevede di acquistare le quote residue di Wilson Wolf subito dopo la fine del 2027.

Bio-Techne ha sede a Minneapolis, Minnesota, e impiega oltre 3.000 persone in tutto il mondo, di cui circa 2.300 negli Stati Uniti. L’azienda dispone di 34 sedi e 15 stabilimenti di produzione e manifattura in USA, Canada, Regno Unito, Svizzera e Cina, con un fatturato nel 2025 superiore a US$1,2 miliardi.

Rafforzamento della posizione di leadership di Merck nelle scienze della vita e ampliamento della presenza globale

La prevista acquisizione rafforzerà la posizione di Merck in settori in rapida crescita e di grande dinamismo, tra cui multi-omics, biologia spaziale, terapie cellulari e geniche, diagnostica di precisione e strumenti di ricerca avanzati. Allo stesso tempo, Bio-Techne beneficerà di canali di distribuzione e accesso ai clienti più ampi, nonché della presenza globale, capacità di produzione e infrastruttura consolidata di Merck.

Inoltre, il settore Process Solutions di Merck sarà rafforzato e ampliato, estendendo la presenza in reagenti di alta qualità, applicazioni analitiche e flussi di lavoro di terapie cellulari e geniche, e rafforzando le competenze in ricerca, sviluppo e produzione.

Merck e Bio-Techne uniranno le proprie competenze scientifiche e tecnologiche per supportare i clienti in un contesto di crescenti complessità della catena del valore della biologia di nuova generazione.

Opportunità per l’organizzazione

Merck ha una forte presenza globale e un’esperienza di successo come datore di lavoro leader. Negli ultimi vent’anni, Merck ha investito oltre US$35 miliardi (EUR 30 miliardi) in crescita inorganica, anche negli USA attraverso acquisizioni come Millipore nel 2010, Sigma-Aldrich nel 2015, Versum nel 2019 e più recentemente SpringWorks Therapeutics nel 2025. Attualmente, l’azienda impiega più di 14.000 persone negli USA, presso oltre 70 sedi aziendali e clienti.

Attraverso la fusione prevista, i team di Nord America, Europa, Asia-Pacifico e altri mercati chiave lavoreranno più strettamente insieme. Ciò creerà un’organizzazione globale più connessa, con maggiori opportunità di collaborazione internazionale, mobilità e sviluppo professionale. Merck intende sfruttare le rispettive forze e competenze di entrambe le aziende, continuando a investire nelle capacità, nello sviluppo e nel successo a lungo termine dei propri dipendenti in tutto il mondo.

Come parte di una più ampia organizzazione globale delle scienze della vita, i dipendenti di Bio-Techne avranno l’opportunità di partecipare a iniziative di innovazione, clienti e crescita più ampie. Allo stesso tempo, beneficeranno di un accesso più ampio a reti internazionali, programmi di formazione e iniziative di innovazione, creando ulteriori prospettive di sviluppo e rafforzando la capacità dell’azienda di attrarre, sviluppare e trattenere talenti a livello globale. Ciò sosterrà anche l’innovazione scientifica e la crescita sostenibile.

Finanziamenti e dettagli della transazione

Secondo i termini dell’accordo, gli azionisti di Bio-Techne riceveranno US$73 per azione in contanti. Ciò corrisponde a una valutazione aziendale (Enterprise Value) di circa US$11,3 miliardi (EUR 9,9 miliardi). La transazione prevista è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione di Bio-Techne e dagli organi competenti di Merck e, soggetta alle consuete condizioni di attuazione, inclusi i permessi regolatori e l’approvazione degli azionisti di Bio-Techne, dovrebbe essere completata entro la fine del 2026 o l’inizio del 2027.

L’acquisizione sarà finanziata con una combinazione di liquidità disponibile e nuovi prestiti. Merck manterrà un rating di investimento di livello elevato.

Impatto sui parametri finanziari e integrazione disciplinata

Si prevede che la transazione avrà un impatto positivo immediato sulla margine EBITDA pre sia del settore Life Science che di Merck dopo la chiusura. Dal terzo anno dopo la chiusura, si attende un contributo positivo all’utile per azione (EPS pre). Le sinergie di costo di circa EUR 140 milioni saranno probabilmente completamente realizzate entro il terzo anno dalla conclusione della transazione.

Merck ha una vasta esperienza nell’integrare con successo acquisizioni, anche di dimensioni maggiori e con portafogli di capacità e competenze ampliati. L’azienda ha sempre creato valore strategico, operativo e finanziario.

Basandosi su questa esperienza, Merck implementerà un processo di integrazione accuratamente pianificato, focalizzato sulla continuità aziendale, sulla fidelizzazione dei talenti chiave, sul rafforzamento delle competenze scientifiche e sulla gestione delle relazioni con i clienti esistenti. La creazione di valore deriverà da crescita aggiuntiva, competenze ampliate, una maggiore portata verso i clienti e un’integrazione disciplinata.