Merck dohodl s akvizicí Bio-Techne a posiluje svou vedoucí pozici na růstových trzích v oblasti věd o živé přírodě

– Kupní cena 73 USD za akcii v hotovosti odpovídá podnikovému hodnotě (Enterprise Value) ve výši 11,3 miliard USD (9,9 miliard EUR)
– Plánovaná akvizice má okamžitě posílit růst tržeb, po uzavření transakce zlepšit EBITDA před odpisy marži a nejpozději od třetího roku po uzavření přinést pozitivní příspěvek k výsledku na akcii (EPS před)
– Bio-Techne se sídlem v USA přinese portfolio předních nástrojů pro vědu o životě, analytických technologií a integrovaných pracovních postupů pro celý výzkumný a vývojový proces
– Plánovaná akvizice podpoří dlouhodobé strategické směřování Mercku rozšířením přítomnosti na atraktivních trzích vědy o životě nové generace a posílí vedoucí pozici Mercku v celé hodnotové řetězci vědy o životě
– Stávající portfolio by bylo doplněno o kompetence v oblastech výzkumu, výroby biologických léčiv a inovativních terapií, čímž by se posílila pozice Mercku v budoucím oboru biologických věd nové generace
– Synergické síly obou společností rozšíří nabídku, urychlí inovační pipeline Mercku a zlepší přístup Bio-Techne ke klientům a trhům po celém světě
– Merck očekává roční úspory nákladů ve výši přibližně 140 milionů EUR, které by měly být plně realizovány do třetího roku po uzavření transakce

Merck, přední společnost v oblasti vědy a technologií, a Bio-Techne Corporation (NASDAQ: TECH), globální poskytovatel nástrojů pro vědu o životě, analytických technologií a spotřebního materiálu se sídlem v Minneapolisu, uzavřely závaznou dohodu, podle níž Merck, za podmínek obvyklých pro realizaci, odkoupí Bio-Techne za hotovost ve výši 73 USD za akcii. Nabídková cena odpovídá podnikovému hodnotě (Enterprise Value) přibližně 11,3 miliard USD (9,9 miliard EUR) a představuje prémii 36 % oproti váženému průměru ceny za poslední měsíc.

Plánovaná akvizice by spojila dvě přední a silně komplementární společnosti v oblasti vědy o životě. Společně jsou jedinečně pozicovány, aby podporovaly zákazníky v celém spektru hodnotového řetězce vědy o životě – od objevování léčiv a translational výzkumu až po vývoj, testování a komerční výrobu. Navíc přímo přispívá k středně- až dlouhodobé strategické orientaci Mercku, která se zaměřuje na růstové tahouny, integrované pracovní postupy a platformové kompetence, a zároveň cíleně škáluje a rozšiřuje inovace prostřednictvím akvizic.

„Tato akvizice je důležitým milníkem na cestě k realizaci našich středně- a dlouhodobých strategických cílů. Bio-Techne se k nám skvěle hodí a je v přímé souladu s naší strategickou orientací, jejímž cílem je nabízet vysoce moderní produkty a řešení pro celý hodnotový řetězec vědy o životě – od výzkumných laboratoří po zákazníky v biotechnologickém a farmaceutickém průmyslu,“ řekl Kai Beckmann, předseda představenstva a generální ředitel skupiny Merck. „Díky kombinaci vědecké odbornosti, inovační síly a rozmanitého portfolia Bio-Techne s naší globální působností, výrobními schopnostmi a blízkostí ke klientům jsme dobře připraveni využít klíčové příležitosti v oblasti vědy o životě a pomoci našim zákazníkům posouvat vědecké průlomy a terapeutické inovace nové generace. Tím vytváříme strategickou i finanční hodnotu pro naše akcionáře, zákazníky i zaměstnance.“

„Na základě naší silné historie v oblasti vědy o životě tato akvizice posiluje naši pozici v některých z nejzajímavějších a nejrychleji rostoucích oblastí vědy o životě, včetně multi-omik, prostorové biologie, přesné diagnostiky a buněčné a genetické terapie,“ řekl Jean-Charles Wirth, člen představenstva Merck a CEO Life Science. „Rozšířením našich nabídek v oblastech Discovery Solutions, Advanced Solutions a Process Solutions budeme moci našim zákazníkům poskytovat ještě komplexnější podporu při stále složitějších vědeckých procesech.“

„Po padesáti letech přispívá Bio-Techne k umožnění vědeckých průlomů v oblastech jako proteomika, prostorová biologie a inovativní terapie,“ řekl Kim Kelderman, prezident a CEO Bio-Techne. „Tato transakce odráží to, co náš tým budoval desítky let, a udržitelnou přidanou hodnotu, kterou vytváříme pro naše zákazníky a zainteresované strany. Jako součást Mercku budeme těžit z větší škálovatelnosti a dalších schopností. To nám pomůže ještě rychleji posouvat inovace a dále posilovat náš dopad. Společně budeme podporovat naše zákazníky v řešení nejpalčivějších výzev ve vědě a zdravotnictví a tak přispívat pozitivně ke zlepšení života lidí po celém světě.“

„Po důkladném přezkoumání dospělo představenstvo Bio-Techne k závěru, že tato transakce představuje skvělou perspektivu pro Bio-Techne a přináší našim akcionářům atraktivní a okamžitou přidanou hodnotu ve formě hotovostního plnění,“ řekl Robert V. Baumgartner, předseda představenstva Bio-Techne. „Jsme přesvědčeni, že Bio-Techne jako součást Mercku bude dobře připraveno stavět na svých silných stránkách, využívat nové příležitosti a dále rozšiřovat svůj přínos k pokroku ve vědách o životě.“

Rozšíření portfolia o inovativní technologie napříč celým hodnotovým řetězcem vědy o životě

Bio-Techne je jedním z předních dodavatelů rekombinantních proteinů s 50letou zkušeností ve výzkumu a vývoji inovativních technologií a nových léčebných metod. S Bio-Techne Merck rozšíří své portfolio o celosvětově zavedenou nabídku cytokinů, růstových faktorů, protilátek a imunotestovacích sad.

Plánovaná akvizice rovněž zahrnuje ProteinSimple, předního dodavatele přístrojů pro automatizovanou detekci a analýzu proteinů, čímž posiluje analytická a bioprocesní řešení Mercku.

Kromě toho technologie RNAscope od Bio-Techne a související in-situ hybridizační řešení dále rozšíří kompetence Mercku v oblasti prostorové biologie a diagnostiky.

Navíc bude Merck těžit z pevné pozice Bio-Techne na trhu s materiály, analytickými metodami a procesními technologiemi pro vývojáře buněčných terapií. V roce 2023 Bio-Techne získalo podíl 19,9 % ve společnosti Wilson Wolf Corporation („Wilson Wolf“), předním výrobci systémů pro kultivaci buněk včetně řady G-Rex. V rámci dvoustranné forwardové dohody mezi Wilson Wolf a Bio-Techne očekává Bio-Techne, že okamžitě po skončení roku 2027 odkoupí zbývající podíly ve Wilson Wolf.

Bio-Techne má sídlo v Minneapolisu, stát Minnesota, a celosvětově zaměstnává více než 3 000 zaměstnanců, z toho asi 2 300 v USA. Společnost má 34 lokalit a 15 výrobních závodů v USA, Kanadě, Velké Británii, Švýcarsku a Číně a v roce 2025 dosáhla tržeb přes 1,2 miliardy USD.

Posílení vedoucí pozice Mercku ve vědě o životě a rozšíření globální působnosti

Plánovaná akvizice posílí pozici Mercku v růstových a dynamických oblastech, včetně multi-omik, prostorové biologie, buněčné a genetické terapie, přesné diagnostiky a moderních výzkumných nástrojů. Současně Bio-Techne těží z dalších distribučních kanálů, přístupu ke klientům a globální působnosti, výrobních schopností a zavedené infrastruktury vědy o životě Mercku.

Kromě toho bude obchodní oblast Process Solutions od Mercku cíleně posilována a rozšiřována, rozšířením přítomnosti v oblasti vysoce kvalitních reagentů, analytických aplikací a pracovních postupů buněčných a genetických terapií a posílením kompetencí v oblasti výzkumu, vývoje a výroby.

Merck a Bio-Techne spojí své vědecké odbornosti a technologické schopnosti, aby podpořily zákazníky při stále složitějších požadavcích na hodnotový řetězec biologických věd nové generace.

Příležitosti pro organizaci

Merck má silnou globální přítomnost a historii úspěšného zaměstnavatele. Během posledních dvou desetiletí Merck investoval do neorganického růstu více než 35 miliard USD (30 miliard EUR), včetně akvizic v USA, jako například Millipore v roce 2010, Sigma-Aldrich v roce 2015, Versum v roce 2019 a nedávno SpringWorks Therapeutics v roce 2025. Dnes společnost zaměstnává více než 14 000 lidí v USA na více než 70 lokalitách a u klientů.

Plánovaným spojením dojde ke zintenzivnění spolupráce týmů v Severní Americe, Evropě, asijsko-pacifickém regionu a dalších klíčových trzích. Vznikne tak více propojená globální organizace s většími možnostmi mezinárodní spolupráce, mobility a profesního rozvoje. Merck hodlá využít silné stránky a odbornosti obou společností a zároveň nadále investovat do schopností, rozvoje a dlouhodobého úspěchu svých zaměstnanců po celém světě.

Jako součást větší globální organizace vědy o životě získají zaměstnanci Bio-Techne možnost podílet se na širším spektru inovačních, zákaznických a růstových iniciativ. Současně budou mít přístup k mezinárodním sítím, vzdělávacím programům a komplexním inovačním projektům. To vytváří další možnosti rozvoje a posiluje schopnost společnosti přilákat, rozvíjet a dlouhodobě udržet talenty po celém světě. Tím se zároveň podporuje vědecká inovační síla a udržitelný růst.“

Financování a podrobnosti transakce

V souladu s podmínkami dohody obdrží akcionáři Bio-Techne 73 USD za akcii v hotovosti. To odpovídá podnikovému hodnotě (Enterprise Value) přibližně 11,3 miliard USD (9,9 miliard EUR). Plánovaná transakce byla schválena představenstvem Bio-Techne a příslušnými orgány Mercku a má být dokončena do konce roku 2026 nebo začátku roku 2027, za předpokladu splnění obvyklých podmínek, včetně schválení regulačními úřady a souhlasu akcionářů Bio-Techne.

Akvizice bude financována kombinací stávajících hotovostních prostředků a nově získaných úvěrů. Merck si zachová silné hodnocení investičního stupně.

Vliv na finanční ukazatele a disciplinovaná integrace

Předpokládá se, že plánovaná akvizice bude ihned po uzavření mít pozitivní dopad na EBITDA před odpisy jak v segmentu vědy o životě, tak v Mercku. Od třetího roku po uzavření se očekává pozitivní příspěvek k zisku na akcii (EPS před). Úspory nákladů ve výši cca 140 milionů EUR by měly být plně realizovány do třetího roku po dokončení transakce.

Merck má rozsáhlé zkušenosti s úspěšnou integrací akvizic, včetně větších a rozšiřujících portfolia výkonu a kompetencí. Společnost při tom dokázala vytvářet strategickou, provozní i finanční přidanou hodnotu.

Na základě těchto zkušeností Merck připraví pečlivě naplánovaný integrační proces zaměřený na kontinuitu podnikání, udržení klíčových talentů, posílení vědeckých kompetencí a péči o stávající vztahy se zákazníky. Hodnota bude vytvářena prostřednictvím růstu, rozšířených schopností, širší zákaznické základny a disciplinované integrace.